ISSN 2784-9635

Breve nota sui bitcoin negli ultimi mesi

Benedetto Palombo - 23/11/2020

È importante comprendere le correlazioni tra “Bitcoin”, dollaro USA e le attività tradizionali, quindi trovare una regola nella relazione, in modo da poter prevedere il mercato dei “Bitcoin” osservando l’andamento di altri mercati, come azioni e oro.

Il recente rialzo del cripto-mercato azionario guidato da un “allentamento quantitativo” (QE) illimitato.

Non c’è dubbio che “Bitcoin” (BTC) e mercato globale delle criptovalute abbiano una certa correlazione con il mercato azionario, con esperti di mercato che sottolineano che “Bitcoin” è cresciuto in tandem con i mercati tradizionali per un po’. Ricerche approfondite sono già state condotte da esperti di mercato per studiare l’apparente correlazione di entrambi i mercati.

In questo piccolo articolo, utilizziamo un semplice metodo olistico per osservare la correlazione tra Bitcoin e mercato delle criptovalute con i movimenti del mercato azionario di quest’anno.

Il Nasdaq è sceso a 6.686,36, il minimo annuo, il 18 marzo; Il Dow Jones Industrial Average è sceso a 19.094,27, il minimo annuo, il 20 marzo; L’S & P 500 è sceso a 2.191,86, il suo minimo annuo, il 23 marzo. Durante questo periodo del crollo del mercato dovuto al COVID-19, anche il Bitcoin è crollato a $ 3.800 milioni, il suo punto più basso dell’anno, il 13 marzo, con Ethereum che è sceso al suo minimo annuo di $ 86 lo stesso giorno.

Il 23 marzo, il giorno in cui l’S & P 500 è precipitato al suo minimo, è stato il giorno in cui si è verificata la cosa più importante per il mercato. La Federal Reserve ha annunciato un QE illimitato e ha istituito diversi nuovi programmi di prestito, il che significava che sarebbe stato fornito abbastanza denaro per sostenere il mercato senza limiti. La nuova offerta di moneta e le aspettative da essa create, sono diventate il fattore più importante sia per il mercato azionario che per quello delle criptovalute, che tendono a salire quando la liquidità è resa disponibile gratuitamente.

Da allora, sia il mercato azionario che il mercato delle criptovalute hanno iniziato una corsa al rialzo. Il 2 settembre, l’S & P 500 e il Nasdaq hanno raggiunto il massimo storico e il 3 settembre il Dow ha raggiunto il massimo. “Ethereum” ha raggiunto il massimo mai toccato in 2 anni, il 1 ° settembre.

Per il “Bitcoin” è stato leggermente diverso, perché ha raggiunto il massimo dell’anno il 17 agosto, ma questo è stato fortemente influenzato dall’annuncio di “MicroStrategy”, che ha scelto “Bitcoin” come valuta di riserva primaria e ha investito $ 250 milioni nella criptovaluta.

Sembra che il mercato delle criptovalute, adesso, sia diventato ancora più sensibile alla politica monetaria, forse a causa del fatto che l’intero mercato delle criptovalute è molto più piccolo di quello del mercato azionario.

Sebbene le prestazioni del cripto-mercato possano avere un’influenza sul mercato azionario, i trader devono essere consapevoli della maggiore sensibilità del cripto-mercato. Questo può essere un fattore da osservare.

E se i “Bitcoin” e le criptovalute in genere fossero considerati degli asset?

Per comprendere la logica di “Bitcoin” e Criptovalute come asset, dobbiamo avere una comprensione di come funziona attualmente il nostro mondo finanziario.

Il dollaro USA è, di fatto, la valuta mondiale, quindi il valore di riferimento per tutto il resto, compresi gli asset e altre valute a corso legale.

Molte attività finanziarie si basano sul dollaro USA, come i prestiti e altre operazioni, che senza dubbio aumentano l’adozione del dollaro USA (quel fenomeno che alcuni definiscono “colonizzazione del dollaro statunitense”). Quando, nel mondo, manca una “fornitura” di dollari USA, tutto il resto diminuisce di prezzo rispetto al dollaro. Se il dollaro USA è stabile, i prezzi delle criptovalute potrebbero essere influenzati dalle politiche monetarie di altre valute. Ad esempio, in Argentina, c’è un’inflazione molto alta, quindi le persone in generale vorrebbero scambiare i propri pesos argentini con “Bitcoin”, per ridurre il rischio di inflazioni.

Sebbene “Bitcoin” e altre criptovalute possano funzionare come valute, per pagamenti e riserve di valore, la capitalizzazione di mercato delle criptovalute è piuttosto piccola rispetto alla finanza tradizionale e la maggior parte delle attività finanziarie si basa sulla moneta a corso legale.

Dopotutto, non è possibile prendere in prestito Euro per poi restituirli in “Ethers”. In genere è necessario rimborsare Euro.

In altre parole, l’inclusione finanziaria delle criptovalute non è sufficiente. Se bitcoin e altre criptovalute sostituissero funzioni finanziarie più tradizionali – cosa che potrebbe ridurre il ruolo del dollaro USA e di altre monete a corso legale – le relazioni tra “Bitcoin” e altre monete muterebbero.

Negli ultimi tempi è stata evidente la correlazione tra “Bitcoin” e criptovalute con il mercato azionario.

Il 23 settembre, l’S & P 500, il Dow e il Nasdaq hanno avuto ciascuno il loro peggior giorno in due settimane; l’S & P 500 ha chiuso al livello più basso da luglio. Il 23 settembre, le azioni di Tesla sono scese del 10,34%, il prezzo dei “Bitcoin” è sceso di circa il 2,4%, mentre il prezzo di “Ethereum” è sceso di circa il 7%.

Sempre il 23 settembre, l’S & P 500 è salito dello 0,3%, il Dow è salito dello 0,2% e il Nasdaq ha ceduto lo 0,37%. Mentre le azioni Tesla hanno guadagnato l’1,95%, i “Bitcoin” hanno guadagnato circa il 5% e “Ethereum” il 9%.

Mentre i “Bitcoin” tengono saldamente a $ 10.000, venerdì è salito a quasi $ 10.400 in seguito alla notizia, del 3 ottobre 2020, della positività dell’ex Presidente Donald Trump al coronavirus.

E così hanno fatto le azioni: rialzo dell’1%. Ciò è dovuto alla correlazione dei “Bitcoin” con l’S & P 500, che è appena superiore al + 47%.

Questo perché, secondo alcuni, il BTC è “un asset maturo e altamente correlato con gli episodi di incertezza politica”.

Mentre l’oro ha fatto esattamente l’opposto dei Bitcoin, salendo a $ 1.917, e la sua correlazione (durante un mese) con i BTC è scesa al -20% dal picco del + 76,3% il 19 settembre. Secondo Skew, oggi, il metallo prezioso è tornato sotto $ 1.900.

I Bitcoin, nel frattempo, hanno superato i 10.550 $.

Inoltre, come ha affermato il trader Qiao Wang, “Il Bitcoin è cresciuto del 44% nell’anno politicamente più incerto della mia vita, sovraperformando, praticamente, ogni singola macro asset class”.

I mercati, in generale, sono incerti e senza direzione in vista delle elezioni nella prima settimana di novembre, il che significa che ottobre dovrebbe essere instabile.

“Abbiamo bisogno di maggiore chiarezza sul ciclo elettorale e di stimoli aggiuntivi per aiutare a far ripartire le cose, nelle azioni e anche nei Bitcoin”, ha affermato Meltem Demirors, Chief Strategy Officer di CoinShares.

“Il Bitcoin è rimasto all’interno di un range, nonostante una serie di notizie positive, soprattutto perché non c’è abbastanza inflazione a causa della debole domanda aggregata. Abbiamo bisogno che il comportamento dei Bitcoin corrisponda alla sua narrativa prima di vedere un breakout”.

Per la principale criptovaluta, negli ultimi tempi, diversi incidenti ne hanno frenato il rialzo, ma non lo hanno nemmeno trascinato al ribasso.

Nel breve termine, si prevede che il “bitcoin” rimarrà all’interno di un rangelimitato. Ma un ambiente di rialzo limitato per azioni e obbligazioni, potrebbe avvantaggiare l’asset digitale, secondo l’analista di Bloomberg Intelligence, Mike McGlone.

“Il Bitcoin è unico grazie alla sua offerta limitata, che a differenza della maggior parte delle attività non è influenzata dai prezzi, inclinando il bias verso l’apprezzamento”, ha affermato McGlone. Inoltre, “appare come il leader nei primi giorni di un cambio di paradigma verso il denaro digitale e le riserve di valore. Potrebbe fallire, ma lo vediamo come improbabile”.

Anche la percentuale di offerta di BTC detenuta per almeno un anno continua a crescere, raggiungendo il livello più alto dal 2012 a oltre il 63% il 30 settembre. Inoltre, il numero di indirizzi che contengono almeno 0,1 BTC ha registrato un notevole aumento da marzo, suggerendo che più utenti potrebbero entrare a far parte della rete più grande.

L’8 Novembre 2020, il prezzo dei “Bitcoin” è crollato di $ 850, dopo che Biden è stato confermato come nuovo Presidente degli Stati Uniti, ma BTC è ancora pronto a riprendersi.

Il “Bitcoin” è riuscito a salire a nuovi massimi in concomitanza con la crescente incertezza sull’esito delle elezioni presidenziali statunitensi.

Tuttavia, l’incertezza è ora giunta al termine, poiché Biden è diventato il nuovo Presidente degli Stati Uniti. Il nuovo presidente ha annunciato su Twitter: “America, sono onorato che tu abbia scelto me per guidare il nostro grande Paese. Il lavoro che ci attende sarà duro, ma vi prometto questo: sarò un presidente per tutti gli americani, indipendentemente dal fatto che abbiate votato per me o no. Manterrò la fede che hai riposto in me”.

In reazione alla notizia della vittoria di Biden, il “Bitcoin” è crollato di $ 850 non appena è uscito l’annuncio, precipitando di oltre il 5%. Da allora il prezzo di “Bitcoin” si è leggermente ripreso e ora viene scambiato a $ 15.012.

Biden si rivolge al pro-cripto Gary Gensler come consulente finanziario.

Mentre Biden si stava muovendo verso l’assicurazione della sua presidenza, il Wall Street Journal ha riferito che Biden ha consultato Gary Gensler, un ex presidente della “Commodity Futures Trading Commission” durante la presidenza Obama, per supervisionare Wall Street.

Gensler è un ex dirigente di Goldman e conosce bene la criptovaluta. Ha tenuto un corso al “MIT” su come “Bitcoin” e “Blockchain” potrebbero essere utilizzati in finanza. Con l’aggiunta di Gensler al roster di Biden, la regolamentazione delle criptovalute potrebbe essere all’ordine del giorno.

Con una regolamentazione aggiunta, potrebbe anche significare che le criptovalute potrebbero essere potenzialmente adottate più ampiamente, rispetto all’amministrazione Trump.

I mercati azionari ottengono risultati migliori quando viene eletto un presidente in carica. La storia suggerisce che le elezioni presidenziali statunitensi hanno avuto un impatto diretto sui mercati azionari e si sono comportati meglio di quando viene rieletto un presidente in carica.

Il prezzo dei “Bitcoin” è sceso del 3,3% nelle ultime 24 ore. Tuttavia, molti analisti si aspettano che la presidenza Biden possa essere positiva per i “Bitcoin”.